Что такое ПИФы и как они работают - ответ на эти вопросы важно получить до того момента, как вы вложите в них свои сбережения. Ведь от правильного выбора фонда напрямую будет зависеть уровень доходности и рисков. Паевые инвестиционные фонды – одни из наиболее выгодных и наименее рискованных инвестиционных инструментов на отечественном рынке. Простота и легкость получения дивидендов от капиталовложений в активы является их главным преимуществом. Какова особенность работы ПИФов?

Это модель финансовых инвестиций, формируемая коллективным участием физических лиц, являющихся пайщиками. Цель данной финансовой организации – получить доход от совместных, объединенных в фонд денежных средств с дальнейшим распределением дивидендов между всеми участниками организации, т.е. пайщиками, пропорционально вложенным средствам. Вложения в паевые фонды исполняются с помощью приобретения конкретных долей, т.е. паев. Ответственность за все финансовые операции несет портфельный управляющий, который имеет опыт работы с ценными бумагами на фондовом рынке.

Схема работы ПИФа выглядит следующим образом:

Управляющая компания создает фонд, определяет сферу инвестиций и стратегию получения прибыли (с низкими, средними или высокими рисками).
Инвестор выбирает подходящий ему фонд и приобретает паи, передавая тем самым свои денежные средства в управление ПИФа.
Сформированный капитал из активов пайщиков вкладываются в различные инвестиционные инструменты в соответствии с выбранной стратегией.
Инвестор получает прибыль.

Стоит ли вкладывать в ПИФы: перспективы для инвесторов

Вклады в ПИФы - стоит или не стоит? Над этим вопросом задумываются все начинающие инвесторы.
Данная финансовая структура дает возможность заработка всем вкладчикам, вне зависимости от наличия опыта в сфере капиталовложений. Всю основную работу выполняют компетентные профессионалы.
Эксперты организации, основываясь на своей компетенции и опыт, подбирают подходящие условия для вложения денежных ресурсов, вверенных им пайщиками. Главным преимуществом ПИФов является то, что они предлагают доходность выше, чем по банковским депозитам (от 10% и выше). Распоряжающаяся компания зарабатывает определенную долю от финансовых операций, реализуемых при распоряжении капиталом пайщиков.

Как работают фонды?

Фонд ведет деятельность, основываясь на внутренние правила и положения. Они регламентируют требования и условия, согласно им частные инвесторы доверяют сбережения в распоряжение управляющей компании. УК обязана иметь лицензионное разрешение на деятельность, дающее ей право на распоряжение собственностью, принадлежащей ПИФам. Разрешение выдается в органе Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Управляющая организация имеет возможность создать несколько ПИФов. Сразу после получения разрешающей лицензии, управляющая структура обязывается подписать договор о сотрудничестве и совместной работе с депозитарием, независимым оценщиком, регистрирующим органом и аудитором. Внутренние правила и положения, принятые в конкретном ПИФе обязательны к внесению в реестры ФКЦБ.

Зарегистрировать в ответственной государственной структуре необходимо и особенное разрешение – Проспект эмиссии паев. Только после прохождения управляющей организацией всех процедур по регистрации и постановке на учет деятельности структуры возможно начало работы. Одним из первых этапов деятельности распоряжающейся организации является первичное размещение паев. В процессе этой работы организация обязана собрать наименьший объем капиталовложений, в противном случае производится ликвидация паевого фонда с дальнейшим возвратом вкладчикам денежных средств. Государство строго контролирует деятельность ПИФов через соответствующий орган – ФКЦБ.

Виды ПИФов, основные типы ПИФов

Существуют несколько способов классификации ПИФов. Один из более распространенных полагает разделение на три типа:

Открытый ПИФ - структура с правом свободного приобретения и продажи паев, без ограничения величины капиталовложений и количества вкладчиков. Обязанность фонда инвестировать только в инструменты высокой ликвидности, такие как гособлигации, банковские счета, муниципальные ценные бумаги.
Закрытые ПИфы отличаются возможностью продажи сформировавшихся паев при организации и создании фонда. Данный тип фонда не выкупает паи, за исключением случаев выдвижения претензионных требований вкладчиком к правилам распоряжающейся организации.
Интервальные ПИФы осуществляют свою деятельность по реализации и по выкупу паев в установленные интервалы времени.

ПИфы классифицируются также по сфере деятельности:

Облигации;
Акции;
Еврооблигации;
Недвижимость;
Золото;
Смешанная форма.

Фонд стартап-проектов реализует деятельность в инновационной области. Так же есть ПИФы, осуществляющие деятельность на ипотечных, валютных биржах, в области промышленности, искусства. Существуют фонды, которые квалифицируются на вложениях в ценные бумаги фирм-гигантов – «голубых фишек», а также отдающие предпочтение инвестировать в новые компании.

Инвестирование в ПИФы, с чего начать

В первую очередь важно определиться со следующими критериями:

свободная сумма для инвестирования;
срок, на который вы готовы разместить активы;
уровень риска, на который вы готовы пойти.

Относительно последнего пункта большинство ПИФов предлагают 3 стратегии:

низкие риски и низкий доход;
средние риски и средний доход;
высокие риски и высокий доход.

После того, как вы определите для себя основные аспекты инвестирования, вам потребуется выбрать подходящую управляющую компанию и фонд. Калькулятор доходности ПИФов поможет вам составить инвестиционный план и спрогнозировать потенциальную прибыль. Этот инструмент поможет вам ответить на вопрос, в какие ПИФы вкладывать в 2017 году.

Рейтинг ПИФов по доходности 2017 год

Сравнение ПИФов по доходности - важнейший критерий выбора наиболее подходящего инструмента для инвестирования капитала. Ведь именно от этого аспекта будет зависеть размер вашей прибыли. Для снижения рисков рекомендуется диверсифицировать свой портфель, комбинируя паи фондов с разными стратегиями инвестирования.

«Глобальный интернет» от УК Сбербанка, продемонстрировавший прирост почти в 43%;
Фонд «Информационные технологии» от УК «Райффайзен» (34,14%);
ПИФ «Технологии» от «Альфа-Капитал» с доходностью 33%;
фонд «Акции 2 эшелона» от управляющей организации «Апрель Капитал» (26%);
Китай от УК «Открытие» (положительная динамика 24,5%);
БРИК от ВТБ (23%);
Развивающиеся рынки от УК Открытие (22%);
РГС Мировые технологии от УК «Управление сбережениями» (21,5%).

Лучшие ПИФы 2017 года

По стоимости чистых активов выделяют следующие лучшие ПИФы России:

«Облигации» от УК «Райффайзен».
«Фонд Перспективных облигаций» от УК Сбербанка.
«Облигации Плюс» от УК «Газпром».
«Облигации Плюс» от управляющей компании «Альфа Капитал».
«Илья Муромец» от Сбербанка.

За последние время, посетив офисы нескольких банков, столкнулся с активным продвижением банковских продуктов под названием паевые инвестиционные фонды или по простому ПИФ. Сотрудники очень настойчиво предлагали воспользоваться возможностью вложиться в ПИФы и получать высокую доходность. В разы превышающую прибыль по банковским вкладам, с их очень скромным процентом — в районе 5-6 годовых.

Показывали различные цифры, графики доходности и сколько можно было бы заработать, если бы я вложил деньги год, 2 — 5 лет назад. На самом деле, данные впечатляли.

Десятки процентов прибыли за год-два.

И сразу возникало желание доверить свои кровные и поучаствовать в погоне за прибылью.

Доходность ПИФ за 2017 год

Статья для тех кто планирует, планировал или уже вложился в паевые фонды.

Подводные камни и главный недостаток инвестирования в ПИФы в России.

Чем интересен ПИФ

Для начала разберем (вспомним) — что же такое ? И чем он будет полезен для нас с вами?

ПИФ можно рассматривать как общий котел для всех инвесторов. Деньги собираются и на них покупаются различные активы (акции, облигации) в определенной пропорции. Каждый вкладчик или пайщик имеет определенную долю или пай. Пропорционально вложенным средствам.

Плюсы Пифов:

простота;
доступность;
широкая диверсификация.

Если простыми словами, то для инвестирования в паевые фонды нужно заключить договор с управляющей компанией (УК) и внести деньги. И все.

Стоимость одного пая всего несколько тысяч рублей. Любой может стать владельцем (или совладельцем) фонда и получать доходность пропорционально внесенным средствам.

Покупая один пай за 2-5 тысяч рублей, вы вкладываете деньги в десятки или даже сотни различных компаний. И не только в российские, а по всему миру. Хотите Америку, пожалуйста. Германия, Китая, Англия или Япония. Нет проблем.

Звучит заманчиво. Желаете одновременно вложиться в большинство стран с развитой экономикой — легко. Правда для этого нужно чуть больше денег. Но в несколько десятков тысяч легко можно уложиться.

Можно конечно проделать все это самостоятельно. Любой человек может заключить договор с брокером и , интересующих компаний.

Но для этого нужно много денег. Очень много денег. Дополнительно потратив не один час (или даже несколько дней) своего времени.

В ПИФах все сделают за вас. Купил паи — получил пакет из нужных тебе акций. И больше ничего делать не надо.

Сравнение доходности

Но пусть вас не обнадеживает высокая доходность. Рынки нестабильны. И сегодняшние прибыли, никак не гарантируются в будущем. Но мы не об этом.

В Федеральном Законе РФ "О паевых инвестиционных взносах" (ФЗ-156 от 29.11.2001 года) выделено три вида паевых инвестиционных фондов - открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ), интервальный паевой инвестиционный фонд (ИПИФ) и закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ). Рассмотрим каждый вид подробно.

Открытый фонд (ОПИФ)

Пай, переданный в ОПИФ, инвестор имеет право купить либо продать в любое время. Подобным образом, за счет поступающего и выбывающего имущества, ОПИФ может как расширяться, так и уменьшаться. Причем, для этого не требуется проводить собрания пайщиков с целью получения разрешения на изменение капитала - увеличение либо уменьшение. Как правило, инвестирование средств пайщиков данного фонда осуществляется в активы с высокой степенью ликвидности.

Интервальный фонд (ИПИФ)

Главное отличие ИПИФ от ОПИФ - инвестор имеет право купить либо продать вложенный пай исключительно в определенные временные периоды - интервалы, которые сообщаются заранее и бывают, как правило, один раз в квартал.

Закрытый фонд (ЗПИФ)

В ЗПИФ инвестор имеет право приобрести пай лишь при формировании фонда либо дополнительном выпуске. Предъявить управляющей компании пай к погашению инвестор может исключительно по завершении срока действия договора по доверительному управлению фондом. Кроме того, в ЗПИФ количество паев фиксированное. Без согласия пайщиков не осуществляется создание паев и их дополнительный выпуск.
В Правилах доверительного управления (договоре) обязательно указываются условия, периодичность и порядок получения доходов пайщиками. Из-за отсутствия возможности погашения пая в короткие сроки, инвестирование вверенного имущества управляющие компании осуществляют в активы с низкой степенью ликвидности - в ипотечные закладные, недвижимость и венчурные проекты. В период действия ЗПИФа налог на имущество и налог на прибыль не уплачивается. С момента погашения пая пайщиками исчисляется и уплачивается в бюджет налог на прибыль.

Законодательством разрешается преобразование паевых инвестиционных фондов - из интервального в открытый, из закрытого в интервальный.

На финансовом рынке выделяется особая группа паевых инвестиционных фондов - для квалифицированных инвесторов. Такие фонды могут быть закрытыми и интервальными, при этом, входящие в них инвестиционные паи имеют ограничения в обороте. Не допускается владение паями в этом фонде лицами, которые не включены в список квалифицированных инвесторов. Кроме того, запрещено разглашение внутренней информации об имуществе фонда. Однако паи фонда для квалифицированных инвесторов котируются на биржах РТС и ММВБ, но торговля ими осуществляется в специальном закрытом режиме с ограничением доступа.

В соответствии с Положением о составе и структуре активов, ПИФы подразделяются на 15 категорий: акции, облигации, смешанная, индексная, фондовая, денежная, товарная, хедж, рентная, ипотечная, недвижимости, прямых инвестиций, венчурная, кредитная и художественных ценностей. Следует знать, что такие категории, как прямых инвестиций, венчурная, кредитная и хедж, предназначаются исключительно для квалифицированных инвесторов.

Классификация ПИФов по объектам инвестирования - категориям:

ОПИФ	ИПИФ	ЗПИФ

облигации	облигации	облигации
смешанная	смешанная	смешанная
индексная	индексная	индексная
денежная	денежная	денежная
фондовая	фондовая	фондовая
	товарная	товарная

		недвижимости

		ипотечная
		художественных ценностей
		кредитная
		венчурная
		прямых инвестиций

ПИФы акций – наиболее популярная категория у частных инвесторов, на нее приходится самая большая доля рынка ИПИФ и ОПИФ. Непосредственно в акции можно инвестировать не менее 50% активов, входящих в ПИФ, но ежеквартально не менее 2/3 от общего количества рабочих дней. В фондовом портфеле, кроме акций, допускается наличие не более 40% облигаций.

ПИФы облигаций – традиционно используются при спадах цен на рынках, позволяют получать небольшой, но стабильный доход. Долговые ценные бумаги не должны превышать 50% фондового портфеля, допускается наличие не более 20% доли акций.

ПИФы смешанные – по популярности занимают второе место. Это нечто среднее между рассмотренными выше категориями инвестиционных фондов. Допускается любое соотношение в фондовом портфеле акций и облигаций, но общая их сумма не должна превышать 70%.

ПИФы индексные – в настоящее время представлены исключительно фондами акций. Главное их отличие – в индексе-ориентире состав ПИФа максимально должен соответствовать составу ценных бумаг. Допускается расхождение не более 3%. Рекомендуется использовать индексные ПИФы начинающим пайщикам - при сравнении за аналогичный период доходности фонда с индексом, можно без труда определить результативность работы управляющей компании.

ПИФ денежные – так же, как и ПИФы облигаций, выступают как защитный инструмент. Прибыльность данных фондов незначительная, но в сравнении с депозитами, степень ликвидности у них выше.

Фондовые ПИФы – данные фонды инвестируются в другие ПИФы. Инвесторам предоставляется возможность распределять свои вложения на несколько ПИФов. Основной недостаток данной категории - удвоение издержек инвесторов. Главное преимущество - при наличии незначительного капитала для инвестирования, средства пайщик может распределить на несколько фондов.

Товарный ПИФы - появились на фондовом рынке в 2009 году и в данное время существует три товарных рынка. Наиболее популярно инвестирование в драгоценные металлы. Доходность данных фондов незначительная, но стабильная. Допускается доля этой категории в фондовом портфеле от 50%.

Хедж ПИФы – в состав входят различные финансовые инструменты, в том числе акции, облигации, другие ПИФы, драгоценные металлы и производные финансовые инструменты.

ПИФы недвижимости – на данный момент быстро развивающаяся категория с удобным финансовым инструментом (недвижимость) для инвестиционных вложений в аналогичный актив. Преимущества - налоговые льготы, большая ликвидность, защита интересов инвесторов и возможность дополнительного привлечения пайщиков.

ПИФы рентные - доход от сдачи объектов недвижимости, находящихся в аренде у пайщика, в аренду. Это категория - разновидность ПИФа недвижимости. Возможны периодические выплаты прибыли.

ПИФы ипотечные - формированием актива категории осуществляется за счет ипотечных закладных.

ПИФы художественных ценностей – недавно появившаяся категория фондов, предназначается для инвесторов, предпочитающих делать вложения в активы с неустоявшейся стоимостью на финансовых рынках.

ПИФы кредитные – предложены банкам как антикризисный инструмент для избавления от проблемных долговых обязательств. Заключается в передаче просроченных кредитов для управления долгами в один ПИФ.

ПИФы венчурные – способ привлечения пайщиков к инвестированию перспективных стартапов и новых проектов.

Кроме того, в некоторых категориях выделяются специализации фондов. Следует отметить, что законодательством не регламентируются требования по отнесению той или иной специализации к определенной категории ПИФов. Однако ведущими управляющими компаниями рекомендуется, чтобы актив заявленной специализации в составе фонда соответствовал 70-75%. Главным образом указанные рекомендации касаются отраслевых ПИФов.

В настоящее время ПИФы считаются одним из наиболее популярных инвестиционных инструментов, который дает возможность минимизировать риски работы на фондовой бирже. Открытый паевой инвестиционный фонд в большинстве случаев по степени своей надежности не уступает банковским депозитам.

Инвестирование в ПИФ дает вкладчику следующие преимущества:

риск разнообразных мошеннических схем сведен к минимуму благодаря прозрачности деятельности ПИФов и наличию контроля со стороны государственных структур;
инвестирование капитала в различные финансовые активы, к примеру, акции, облигации, недвижимость и т.д.;
непрофессионалы могут работать на фондовом рынке за счет привлечения к делу грамотных управляющих компаний;
благодаря простоте открытый паевой инвестиционный фонд доступен широким слоям населения;
высокий уровень ликвидности вложений за счет возможности вывода средств в любое удобное время либо через определенные периоды.

Именно поэтому частные инвесторы выбирают их в качестве безопасного средства для вложения своих сбережений.

ПИФы или паевые инвестиционные фонды представляют собой финансовую структуру, созданную для вложения средств в различные инструменты для получения дохода. Другими словами, фонд является своеобразным объединением денежных средств частных инвесторов. Его создает управляющая компания, которая использует деньги вкладчиков для вложения в разнообразные проекты. Взамен вложенных денег инвестор приобретает право на пай.

В качестве финансовых инструментов чаще всего используются следующие активы:

Акции;
Депозиты банковских учреждений;
Облигации;
Депозитные сертификаты;
Коммерческая и жилая недвижимость.

Необходимо отметить, что в большинстве цивилизованных стран, в том числе и в России, деятельность фондов строго контролируется со стороны государства. Такой подход является действенным способом защиты привлеченных средств от разнообразных мошеннических схем. Кроме того, он гарантирует невозможность деятельности по принципу финансовой пирамиды. Ценные бумаги каждого ПИФа пребывают на специальном учете. А права инвестора на определенный пай учитывает регистратор.

Как работают ПИФы

Относительно немногие потенциальные инвесторы знают, как работают фонды. В большинстве случаев их основателем является компания по управлению финансовыми активами. Она создает ПИФ и при этом сообщает особенности его деятельности, а именно, в какие инструменты будут вкладываться средства, предполагаемый уровень доходности, как приобрести пай и т. д.

Исходя из обнародованной информации, вкладчик может выбрать наиболее подходящий для себя вариант. Он заключает с управляющей компанией договор, инвестирует оговоренное количество денег и взамен получает право на определенный пай.

После того, как ПИФ аккумулировал необходимую для начала своей деятельности сумму, он начинает работу в соответствии с озвученными ранее принципами. Вся отчетность фонда финансового характера, как правило, доступна каждому заинтересованному лицу, вне зависимости от его статуса в фонде.

В любом случае вкладчики имеют полный доступ к соответствующей информации.

В случае прекращении работы ПИФа или выхода из него частного инвестора, последнему возвращается его пай в денежном эквиваленте. Необходимо отметить, что вкладчик имеет право на выход из фонда только в том случае, если такое условие предусмотрено заключенным между сторонами соглашением.

Классификация ПИФов

Инвесторам необходимо знать о том, какие существуют виды фондов и их отличительные особенности. Это даст возможность выбрать оптимальный вариант для вложения средств.

Прежде всего, ПИФы классифицируют в зависимости от ликвидности их активов:

Открытые ПИФы, участие в которых предполагает возможность продать или купить пай в любое время. Эти фонды предоставляют вкладчикам очень широкие возможности для маневра и инвестирования даже небольших сумм;
Интервальные фонды, правилами которых предусмотрена возможность покупки или продажи пая только в определенные периоды времени. Чаще всего такой период длится около двух недель и открывается ежеквартально;
Закрытые фонды, доля в которых не может быть выкуплена до прекращения деятельности ПИФа. Они работают на протяжении достаточно длительного времени – от пяти до пятнадцати лет, и создаются для реализации конкретных инвестиционных проектов.

В зависимости от направления деятельности различают следующие виды:

Фонды акций, которые в своей работе в качестве финансового инструмента используют преимущественно акции различных предприятий. Особенностью такого ПИФа является его высокий уровень прибыльности по сравнению с другими фондами. Но в то же время необходимо помнить о том, что акции не гарантируют получение дохода и уровень их прибыльности определяется финансовым результатом определенной компании;
Фонды облигаций, которые соответственно вкладывают средства своих инвесторов в покупку облигаций. Такое положение дел обеспечивает меньшую прибыльность, но зато вкладчику гарантирован стабильный доход, сумма которого оговорена заранее. Эти ПИФы считаются одним из наиболее консервативных финансовых инструментов;
Индексные ПИФы, вкладывающие средства в покупку активов компаний, которые занимают лидирующие позиции на рынке. Такое дело в долгосрочной перспективе может принести значительную выгоду. Уровень прибыльности выше, чем у акции, тогда как рисков существенно меньше;
ПИФы денежного рынка, которые большую часть средств инвестируют в банковские депозиты. Это самый консервативный вид фондов, гарантирующий своим вкладчикам большую надежность, но вместе с тем и минимальные доходы;
Фонды недвижимости, инвестирующие привлеченный капитал в строительство различных видов недвижимости. В большинстве случаев создается закрытый ПИФ, который осуществляет свою деятельность на протяжении периода, необходимого для возведения и реализации недвижимости. Доходность такого фонда не слишком значительная, но уже традиционно он является привлекательным инвестиционным объектом для состоятельных людей;
Фонды прямых инвестиций, которые создаются для поддержки определенных направлений бизнеса. Они специально аккумулируют средства для запуска нового проекта. Сотрудничество с ними связано с немалой долей риска. Но если коммерческое предприятие будет иметь успех, то его доходность также будет значительно превышать среднестатистический уровень;
Пифы смешанных инвестиций, вкладывающие средства в различные виды финансовых активов. Особенности их работы, а также уровень риска и прибыльности зависят от того, какие финансовые инструменты преобладают в их портфеле;
Фонды фондов, представляющие собой структуру, которая активно скупает паи других ПИФов. В задачу управляющей компании входит выбор лучших вариантов для вложения средств.

Встречаются и другие виды фондов, но на российском рынке они не получили большого распространения.

Уровень прибыльности ПИФов

Доходность ПИФов напрямую зависит от того, в какие акции, облигации и другие финансовые активы управляющая компания инвестирует средства своих вкладчиков. Также необходимо учитывать, что прибыльность находится в непосредственной зависимости от уровня риска.

Наиболее надежный открытый паевой инвестиционный фонд гарантирует доходность не ниже уровня банковских депозитов, а в некоторых случаях даже несколько выше.

Вполне надежные фонды, деятельность которых подразумевает относительно небольшой риск, приносят своим вкладчикам прибыль, которая в два раза превышает сумму дохода от обычного депозита. Существуют также так называемые агрессивные виды ПИФов, работа которых сопряжена со значительным риском. В то же время ожидаемый уровень их доходности, как правило, превышает сто процентов годовых.

Но не следует забывать, что ПИФ является все же рисковым финансовым инструментом. Поэтому ни одна управляющая компания не может гарантировать вкладчику, что инвестирование будет удачным, вложенные средства принесут прибыль и пай будет благополучно возвращен. Особенности ПИФов заключаются в том, что они могут предложить потенциальным инвесторам только ориентировочную прибыльность, которая базируется на аналитических прогнозах и данных за прошлые годы.

И не малое количество денежных средств, чтобы его качественно наполнить.

Но такое изобретение как паевой инвестиционный фонд (ПИФ) позволяет без особых знаний и с минимальными вложениями любому из нас поучаствовать в профессиональном инвестиционном портфеле своими деньгами. О том, как инвестировать в ПИФ что это такое в принципе – я расскажу вам в сегодняшней статье.

Если кратко, то ПИФ – это вид коллективных инвестиций, который позволяет приобрести часть паевого фонда (пай) с целью получения и распределения прибыли между инвесторами (пайщиками) на приобретённые в фонд активы пропорционально количеству паёв.

Простыми словами – управляющая компания собирает деньги у инвесторов, на них на своё усмотрение приобретает активы ( , и прочее), управляет ими с помощью профессиональных управляющих, и распределяет зафиксированную прибыль между участниками (пайщиками).

ПИФы принято классифицировать по направлениям инвестирования следующим образом:

Фонды акций – состоят, как вы догадались, исключительно из акций публичных и непубличных компаний. Такие ПИФы считаются самыми рискованными из всех видов фондов, но при этом потенциально и самыми доходными
Фонды облигаций – наоборот, наименее рискованны, благодаря небольшой волатильности цен этого вида бумаг
Фонды смешанных инвестиций объединяют инструменты с разной доходностью и риском в определённых пропорциях. В них могут входить акции, государственные, муниципальные или корпоративные облигации, а также инструменты денежного рынка, такие как депозиты
Фонды денежного рынка инвестируют деньги вкладчиков в краткосрочные облигации компаний и государств с высокими кредитными рейтингами, извлекая прибыль за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также на краткосрочные депозиты в крупнейших

Стратегия таких ПИФов рассчитана на инвесторов, которым нужна высокая ликвидность портфеля, при умеренном риске и доходности, которая будет покрывать инфляцию. Такие фонды часто организовывают управляющие компании банковских групп, вкладывая большую часть средств пайщиков на депозиты своих же банков.

Например, Фонд денежного рынка Сбербанка (который уже кстати объединили с облигационным «Ильей») заработал за прошлый год 10%, а за 3 года – 25%, в то время, как открытый фонд акций «Добрыня Никитич» – 17% и 8% соответственно.

Индексные ПИФы – приобретают акции в тех же пропорциях, в которых они представлены в ведущих , например, ММВБ, PTC или индексе Доу Джонса. По сравнению с другими фондами, издержки этого вида ПИФов на аналитическую поддержку и управление – более низкие, так как состав портфеля меняется относительно редко, только когда пересматриваются составляющие самого индекса
Ипотечные ПИФы в России инвестируют деньги в ипотечные ценные бумаги – облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия, тем самым финансируя строительство новой, по большей части, жилой недвижимости

На картинке выше вы можете посмотреть текущий топ ПИФов по объему привлеченных средств по данным портала investfunds.ru

В США около 80% жилой площади приобретается в кредит, а рынок ипотечных ценных бумаг просто огромен. В России же очень мало кредиторов занимаются секьюритизацией ипотечных долгов, поэтому ипотечные ПИФы у нас малоразвиты.

Есть и так называемые фонды недвижимости (Real Estate Investment Trust, REIT ) - это те же ипотечные фонды, только они за счет коллективных инвестиций (паев, долей) приобретают объекты недвижимости и занимаются их управлением (строительством, продажей, арендой), извлекая доход для инвесторов.

По ликвидности (как быстро можно выйти из фонда) ПИФы разделяют на:

Открытые - выкупают и продают свои паи каждый рабочий день, поэтому держат активы лишь в высоколиквидных инструментах (гособлигации, депозиты, муниципальные ценные бумаги, акции и облигации российских и зарубежных компаний)
Интервальные - осуществляют покупки и продажи паёв как минимум раз в год, в оговоренный в правилах фонда период времени
Закрытые - продают паи при формировании фонда и выкупают их в момент завершения ПИФа

Инвестор также может продать пай на вторичном рынке, но это весьма проблематично в России из-за неразвитости этого сегмента. В активы ЗПИФов могут входить, помимо высоколиквидных инструментов, недвижимость и ипотечные сертификаты, и прочие инструменты.

На картинке выше можно посмотреть топ 10 пифов по доходности за период 2012—2015 по данным портала investfunds.ru

Достоинства и недостатки ПИФов

Каждый вид ПИФа имеет свои достоинства и недостатки. Открытые фонды обладают более высокой ликвидностью, зато интервальные и закрытые фонды, обычно, обеспечивают большую доходность, так как их управляющим легче планировать свои вложения на длительный срок. В то же время из них вкладчики не могут забрать свои деньги в любой момент, но операционные расходы для обеспечения работы таких фондов значительно ниже.

В целом ПИФы имеют ряд общих недостатков:

Если сравнивать ПИФы с облигациями и депозитами, то первые, несомненно, обладают более высокими рисками
Инвестору придется нести дополнительные расходы, связанные с оформлением и хранением инвестиционных сертификатов, постоянно выплачивать вознаграждение управляющей компании, независимо от результатов фонда. Обычно размер такого вознаграждения составляет от 0,5% до 5% стоимости чистых активов ПИФа
По закону ПИФы обязаны соблюдать определенную структуру активов, а также следовать заявленной стратегии. На частного инвестора такие ограничения не накладываются

Допустим, на фондовом рынке начался нисходящий тренд. Что сделает обычный инвестор? Распродаст акции, зафиксировав убыток, и откупит их подешевле, а опытный трейдер еще и зашортит , чтобы заработать на падении.

У ПИФов выбор не велик, они не могут распродать все акции или перевести большую часть средств на денежный рынок – ЦБ РФ следит за соблюдением заявленной в инвестиционной декларации фонда структуры активов и стратегии. С другой стороны это поддерживает ликвидность фондового рынка и не даёт ему просесть до нуля. Впрочем, в такой ситуации пайщики сильно проигрывают частным инвесторам, но опять же, лишь опытным из них.

Важно понимать, что не один фонд не может гарантировать будущую доходность, а прошлые заслуги совсем не залог хороших результатов в будущем. Поэтому, выбирая ПИФ, в первую очередь, обратите внимание на надежность управляющей компании, стратегию инвестирования и вид самого фонда (сможете ли вы быстро вывести деньги), структуру активов, а если это фонд денежного рынка – в каком банке, или облигациях какого эмитента будут храниться ваши кровные.

О том как инвестировать в ПИФы мы уже , ну а в следующих выпусках будет еще больше важной информации о том, какие инструменты лучше использовать для заработка. Подписывайтесь прямо сейчас!

Соц. сети